全球能源市场研究：面向我们能源未来的超临界解决方案

日益增长的世界对能源的需求永无止境。不幸的是，由于以环保和人类健康保护为中心的监管力度加大，过去的供电方式（尤其是煤炭）已变得不再可行。随着世界转向页岩气开采和太阳能、风能和地热等清洁能源来满足未来的全球能源需求，过去的煤电厂正在走向淘汰。联合循环技术正在取代燃煤电厂，为燃气和蒸汽涡轮机创造了有利可图的市场。与此同时，我们改进现有技术，并发现新的和令人兴奋的供电方式，为 21 世纪提供能源^英石 世纪。

煤炭已经消亡了吗？远非如此。中国、印度和其他新兴地区需要经济实惠的煤炭来推动其快速发展，而新的洁净煤技术能够更高效地提供能源，减少对环境的影响。福岛核事故后，联合循环燃气轮机电厂的普及和核电生产的复苏，使得蒸汽和燃气涡轮机的需求不断增长。 Frost & Sullivan 的最新分析显示， 全球燃气和蒸汽轮机市场，发现该市场在 2013 年的收入为 $325.1 亿美元，并预计在 2020 年这一数字将达到 $434.9 亿美元。₁ 可再生能源是未来的潮流，但风能和太阳能等能源目前还无法满足能源匮乏的世界所需的电量。

在本报告中，SIS International Research 致力于从电力设备制造商的角度揭示不断变化的能源趋势，尤其是煤炭消耗方面。我们将研究与以下方面相关的全球微观趋势： 超临界、超超临界和先进超临界蒸汽发生器。我们还将考虑气候变化、产业整合和政府对能源设备行业发展的政策。 我们的 CI 团队最近与电力行业的许多关键人物进行了深入讨论，以了解他们对全球能源未来的看法。 

哪些因素对能源行业影响最大？

近年来，燃煤发电的时代一直在逐渐消退。过去，煤炭约占美国市场的 55%。如今，这一数字可能不到 45%。与二氧化碳排放和化石燃料燃烧相关的新法规对煤炭行业产生了显著影响，一些燃煤电厂的运营成本实在太高。2014 年 6 月，美国环保署制定了一项清洁能源计划，旨在“维持一个经济实惠、可靠的能源系统，同时减少污染，保护我们的健康和环境。” ₂ 《清洁能源计划》要求燃烧化石燃料的工厂必须减少 30% 的碳排放量，以减缓气候变化。该计划的反对者担心，这最终会导致裁员和工厂关闭。

如今，公用事业公司正在质疑，为老电厂安装昂贵的空气质量控制系统以使其符合标准与安装新的燃气联合循环电厂相比，其价值如何。他们发现，当天然气价格为每百万英热单位 $2 至 $3 时，老电厂的成本竞争力不强。法规和未来能源消费方向的不确定性导致能源行业出现矛盾情绪，尤其是奥巴马总统特别直言不讳地指出煤炭的弊端。一些业内人士认为，电力供应商将等待 2016 年谁入主白宫，然后制定计划或继续改变发电方式。

还有一些人认为需要进行更广泛的模式转变，这可能与电动汽车及其为锂离子生产或氢电池制造带来的能源需求有关。最终，势头正在远离石油和天然气驱动的汽车。这是一个缓慢的转变，因为尽管汽油对环境有负面影响，但它一直是一种非常有用的运输燃料。

联邦法规带来很多不确定性

目前，美国煤电厂现代化订单正在放缓，这主要是由于联邦法规。联邦能源政策普遍存在不确定性，使得企业对联合循环技术的投资犹豫不决，尽管该技术前景光明。福岛核事故之后，这种犹豫也延伸到了核能领域。可再生能源目前还无法产生足够的电力来满足全球需求，因此到 2030 年减少 30% 的化石燃料使用量似乎不太可能。

国家清洁空气机构协会支持拟议的法规，但警告说“未来的监管和资源挑战令人望而生畏。”₃ 可以预料的是，人们对该法案的看法经常因政治立场而出现分歧，许多进步和具有环保意识的立法者对这些法案表示赞赏，而保守派则对潜在的收入和就业损失感到遗憾。 

不管这些观点如何，煤炭似乎肯定会以某种形式反弹，以增强核电、可再生能源、天然气和联合循环；所有这些都是为了满足全球能源需求。15 年前，人们推动联合循环天然气发电厂的发展，因此有大量蒸汽轮机和天然气应用。一些人认为 2001 年的安然惨败是随后建造现代化煤电厂的催化剂，这些煤电厂配备了新的蒸汽轮机设备和锅炉。核电站的蒸汽循环也进行了重大现代化改造，因为公用事业公司试图从其现有的热能和蒸汽循环能力中获取尽可能多的能量，但需要更多的容量。投资者正在等待，看看该行业是否会从集中发电转向分布式本地化小型封装燃气轮机或燃料电池。

即使有了碳捕获技术，美国煤炭生产的未来仍处于变数之中，很大程度上取决于 2016 年的政治风向。一位业内人士表示，煤炭仅剩下 200-250 千兆瓦。天然气和可再生能源等竞争性能源解决方案最终将压平美国对蒸汽发生器的需求，然而许多新兴地区和国家可能会在未来几年将煤炭视为一种廉价的能源选择。

中国的 唤醒环境 意识

“中国立法者通过了 25 年来首次修订的环境保护法，承诺赋予环保部门更大的权力，对污染者施以更严厉的惩罚。修正案规定，如果企业老板不完成环境影响评估或无视停止污染的警告，当局可以拘留他们 15 天。” ₄

中国越来越意识到环境问题，并将利用最有效的技术来应对气候制约因素。他们正在快速发展基础设施，以便尽快将电力接入电网，因此短期内必须继续依赖燃煤电厂。在过去十年中，中国公用事业公司购买了大量蒸汽涡轮机材料，例如用于去除二氧化硫和氮的洗涤器。预计他们将需要继续开发更多超临界电厂和技术来提高效率。 

中国将逐步建设更多核电站，并逐渐放弃临时的燃煤发电解决方案。在未来 25 年内，他们将积极追求利用核能满足 50% 电力需求的目标。这将为能够帮助中国实现这一产能目标的原始设备制造商提供良好的机会。与美国一样，他们还将通过扩大水力压裂活动来发现和使用更多天然气。最终，天然气和核能将减少中国目前对燃煤电厂的依赖。

页岩气对全球燃煤电厂发展的影响

无论是在北美还是中国，环境法规都在影响能源生产的未来。页岩气的繁荣也促使公用事业公司将燃煤电厂改造为天然气电厂或建造 新的 天然气发电设施。然而，天然气钻探成本与低油价并存，给天然气行业带来了问题。据彭博新能源财经报道，  “即使原油价格小幅上涨并稳定在每桶 $75 左右（高盛曾认为会如此）， 该国 19 个页岩气储量 将不再盈利。”

在全球范围内，燃煤发电量仍在增长，尽管速度比前几年慢。印度和中国仍然将煤炭视为一种现成的廉价能源，这两个新兴国家为设备制造商提供了真正的盈利机会。未来 20 年，印度预计将增加 150 吉瓦的燃煤发电量。

欧洲能源供应之路        

在满足未来能源需求方面，欧洲各国之间并没有达成明确的共识。每个欧盟国家都面临着独特的能源挑战，既有经济方面的，也有环境方面的。欧洲大多数国家都反对进一步建设燃煤发电厂。与此同时，福岛核事故发生后，欧洲正试图“关闭”核电站。不幸的是，单靠可再生能源无法满足欧洲国家的能源需求，正如德国著名的卡尔斯鲁厄理工学院首席科学家约阿希姆·克内贝尔最近指出的那样，“说‘让我们只使用可再生能源’很容易，我很确定我们有一天可以不用核能，但这太突然了。”₆

德国打算在 2022 年前逐步淘汰核电站。为了填补这一空白，他们购买了大量太阳能和绿色发电技术，并希望通过联合循环天然气设施增加风力发电。由于缺乏有意义的煤炭或核能发电，德国的公用事业费率飙升。也有相互矛盾和有争议的报道称，德国正在从法国和/或捷克共和国进口核能。由于无法从可再生能源中产生足够的电力，利用更多煤炭和核能的压力越来越大。只有时间才能告诉我们德国的故事会如何展开。业内人士认为，可能还需要 10 年时间才能在那里达成任何真正的解决方案。大多数专家最终认为法国和德国将在未来几年继续增加更多的联合循环电厂。

英国仍然使用大量从北海开采的天然气和石油，然而，与欧盟大多数国家一样，他们无法获得美国人所说的廉价天然气。由于英国没有经历世界其他地区那样的增长，他们可以简单地淘汰一些较旧的燃煤电厂，因为他们并不急需更多的电力。目前，他们主要出于对环境和安全的考虑。

欧洲对俄罗斯的能源依赖

“去年，由于未付账单纠纷，俄罗斯切断了对乌克兰的天然气供应。在欧盟委员会促成一项协议后，天然气供应恢复。欧盟委员会对确保向乌克兰的供应有着浓厚的兴趣，因为乌克兰是俄罗斯天然气进入欧盟的主要中转路线。欧盟正在努力减少对俄罗斯天然气的依赖，俄罗斯天然气约占欧盟供应量的 30%，欧盟正在开发一条名为“南部走廊”的路线，以运输阿塞拜疆天然气以及其他非俄罗斯供应商的燃料。”₇

欧洲严重依赖俄罗斯供应天然气。他们无法像美国那样享受廉价的天然气供应，因此那里的价格比美国高出三到四倍。欧洲国家将继续寻找替代能源供应商，以消除俄罗斯在能源交易中的影响力。大多数人认为，他们将继续以任何有意义的方式避开燃煤发电，并继续将可再生能源视为未来的能源来源。

2015 年 3 月，彭博社报道称，由于世界各国政府继续减少使用化石燃料，导致全球燃料过剩，欧洲煤炭价格跌至七年来的最低点。中国是最大的煤炭消费国，煤炭需求放缓被视为价格下跌的主要原因。

rt.com

福岛核事故对全球核能的影响 生产

“日本曾是世界上最大的核电生产国之一，但在福岛第一核电站发生熔毁事故并随后关闭该国核电站后，日本严重依赖化石燃料。2013 年，当日本几乎所有核电站都关闭时，日本超过 86% 的发电量由化石燃料组成。2014 年，日本的核发电量为零。日本政府预计将在 2015 年启用一些核设施。”₈

日本人对未来的公共安全感到担忧是可以理解的。不幸的是，尽管最近努力提高太阳能和风能发电能力，但他们仍然非常依赖核能发电。福岛核事故发生后，日本打算完全关闭核能项目，转而使用其他发电来源。然而，进一步的研究表明，完全放弃核能对他们来说在经济上是不可行的。

随着日本核电站重新投入运行，他们将修改核电站的设计，以避免未来发生灾难。新设施将更加被动和安全。西屋 AP1000 反应堆专为抵御福岛最近面临的灾难而设计。虽然日本建造新的燃煤发电厂或燃气设施并不划算，但日本和德国在开发超临界和超超临界燃煤技术方面发挥了重要作用，使这一过程更便宜、更具竞争力。

日本的电力系统改革

福岛核事故后，日本内阁于2013年4月出台了《电力系统改革政策》。该政策分为三个层次，重点是扩大广域电网的运营、零售市场和发电的自由化以及修订《电力事业法》的法律结构分离法案，该法案将于2015年提交国会。

《电力系统改革政策》将公用事业与电力分配分开，创造了一种与美国截然不同的市场。为了稳定福岛核事故后该国的能源基础设施，日本政府对电力公司实施了严格的运营监管，而不是允许这些实体相互竞争。目前，东京电力公司和关西电力公司为日本提供了近 98% 的电力。获得它们的输电线路的使用权非常困难，这使得新公司进入市场极其困难。

在美国，新电力生产商可以安装新电厂，而公用事业公司通常需要购买比自己生产的电价更便宜的电。一如既往，政界人士、能源部门和公众对电力行业监管与放松管制的相对优劣存在很多争论。在这种情况下，能源行业是政府干预可以发挥作用的一个领域，政府干预可以提供数十亿美元的资金来资本化和创建可以为数百万人提供能源的大型项目。

未来，日本可能会采用天然气和联合循环技术，利用涡轮机发电。日出之国面临着独特的地理挑战，这些挑战影响了其能源战略和决策。发电、输电和配电监管将如何影响日本未来几年的前景还有待观察。加利福尼亚州也实施了类似的监管，但结果好坏参半。一些大型公用事业公司被迫出售其输电和配电资产，导致太平洋天然气和电力公司、圣地亚哥天然气和电力公司和南加州爱迪生公司陷入困境。

中国和印度仍抱有核野心

2011 年福岛核事故使大规模核电建设计划陷入瘫痪。但自那以后，许多国家再次将核电视为 21 世纪仍然可行且必要的能源生产手段。^英石 世纪。新华社报道称，中国国务院刚刚批准在广核集团红沿河核电站建造两座新反应堆。这两座反应堆由中国广核集团设计。据《每日经济新闻》报道，到 2020 年，中国将把核电容量提高到 58 吉瓦。目前，中国正在建造 25 座核反应堆。有人预测，未来 20 年，中国可能会建造多达 200 座反应堆。

在印度，印度政府已与美国核能利益集团就未来核电站建设展开谈判，但公司官员不愿透露具体细节。据报道，“印度政府 计划到2020-21年将国内核电发电能力提高两倍。”₉ 无论印度的核野心或环保考虑如何，他们仍在建设出于经济原因所需的燃煤电厂。他们将积极增加燃煤发电量，同时继续研究减少污染量的方法。尽管他们正在使用一些天然气，但除非绝对必要，否则他们不太可能完全转向天然气。

页岩气、福岛和美国核政策

美国的核能政策肯定更多地受到页岩气生产的影响，而不是福岛的任何行业“后果”。由于天然气发电量不到每小时 $20，目前没有太多动力去发展核能。而且看来天然气价格在不久的将来仍将保持低位。这并不是说公用事业公司对将核能纳入其投资组合不感兴趣，但目前的好处不值得冒这个险。目前，联合循环技术为公用事业公司和股东提供了最佳的利润率。天然气生产将继续减缓美国的核能建设，但在世界其他地区，核能建设将激增。

可再生能源的持续市场渗透

由于燃煤电厂和核电因安全和环境原因受到攻击，人们对可再生能源的兴趣日益浓厚，将焦点重新放在风能、太阳能、生物质能、地热能和水力发电上。当然，每种能源都有其缺点和当前的局限性。欧洲在实施绿色能源技术方面一直处于领先地位，但可再生能源目前无法像煤炭和核能那样产生能源。尽管福岛核事故引发了人们对安全的担忧，但核能肯定会成为长期全球能源解决方案的一部分。

人们已经为获得真正的“清洁煤”付出了很多努力。然而，绿色能源的支持者认为，不断向空气中排放硫氧化物和其他污染物无法维持生命。煤炭随处可见且价格低廉，使其成为发展中国家的必要替代品，但目前天然气和可再生能源的趋势表明，从长远来看，煤炭的命运可能已成定局。尽管关于气候变化的政治辩论仍在继续，但可再生能源和更清洁能源的趋势正在发展。联邦政府为企业提供了许多由国税局管理的税收激励措施，以鼓励部署可再生能源项目，包括可再生电力生产税收抵免 (PTC) 和企业能源投资税收抵免 (ITC)。

有报道称，快速发展的太阳能光伏发电能力可能很快会破坏页岩气繁荣。“几年后，太阳能发电厂将为世界许多地区提供最便宜的电力。到 2025 年，中欧和南欧的发电成本将下降到每千瓦时 4 至 6 美分，到 2050 年将降至 2 至 4 美分。”这是德国智库 Agora Energiewende 委托弗劳恩霍夫太阳能系统研究所进行的一项研究的主要结论。”₁₀

核能、煤炭和清洁能源计划

2011 年福岛第一核电站事故的影响不容小觑。德国等一些国家立即宣布暂停未来核能开发。然而，这些国家发现，在没有核能的情况下填补产能缺口并非易事。乌克兰、保加利亚、中国、美国、英国等国家正在慢慢加快新核电站的建设步伐。  欧洲对俄罗斯天然气的依赖也重新激发了欧洲对核能和生物质的兴趣，因为政治和经济问题导致天然气输送不可靠且经济上不可行。

目前，核工业需要创新。为此，第四代反应堆正在开发中，几家公司正在研究小型模块化反应堆，这很可能是未来的潮流。尽管福岛核事故可能暂时减缓了核工业的发展，但过去五年核工业在研发上投入的资金比过去三十年还要多。

在 2009 年哥本哈根举行的联合国气候变化大会上，美国同意到 2020 年将温室气体排放量减少到 2005 年水平以下的 17%。随着公用事业公司努力满足 清洁能源计划，美国正在兴建新的核电站，未来还计划兴建更多的核电站，以填补煤电厂逐步淘汰后留下的能源缺口。“根据美国环境保护署 (EPA) 的预测，由于该机构提出的清洁能源计划，2016 年至 2020 年期间可能会有近 50 吉瓦的煤炭发电基数退役。除了这些预期的退役外，EPA 还承认，由于其他 EPA 法规，近 70 吉瓦的化石燃料发电已经退役或将在本十年的某个时候退役。总而言之，预计到 2020 年，将有超过 120 吉瓦的装机容量（约占所有煤炭发电量的 33%）退役，足以为 6000 万户家庭供电。”₁₁

燃煤电厂改造的驱动因素

从内部来看，公用事业公司在决定如何处理现有的燃煤电厂时有双重动机。清洁能源计划寻求到 2030 年将美国的碳足迹减少 30%，并呼吁各州大力抑制温室气体的产生。为此，必须关闭或翻新燃煤电厂。“各州必须在 2016 年 6 月 30 日之前至少提交一份初步计划，但他们可以从多种方法中进行选择，从扩大可再生能源的使用到建立基于市场的碳交易系统。”₁₂ 许多州可能会考虑与州医疗质量监管组织合作，以达成折衷方案。他们希望，如果他们同意淘汰煤炭，就可以获准建造天然气设施。这是一个明显的趋势。

在许多情况下，燃煤电厂可以用新的洁净煤技术进行改造，但这一过程通常成本过高，导致企业不得不建造全新的设施。EPA 无疑是美国政府内部改革的最强大推动者之一，随着其规则越来越严格，他们将继续将煤炭排除在整体能源方程之外。不过，不可否认的是，可再生能源在满足全球能源需求方面的能力还不够。许多人认为 EPA 是变革的主要推动者和催化剂，迫使大多数公司将天然气或核能视为替代品。

核电发电成本高昂，对公共安全构成威胁，福岛核事故就是明证。公用事业公司确实希望将核电保留在其投资组合中，以在未来保持一定程度的燃料多样性。页岩气生产利润丰厚，但一些人认为天然气输送基础设施有限。从长远来看，除非有效的碳捕获技术能够真正实现，否则煤炭可能会被关闭。目前，它在大型发电厂尚未实现商业可行性，示范项目也没有特别成功。

在国际上，制造商和设计师认为地理位置的接近是获得新合同的主要驱动力。为了在中国和印度等地取得成功，公司需要在那里拥有实地业务。但这些国家对进口能源不感兴趣；他们希望自己创造能源，因此制造商意识到在大型市场开设分部和运营的重要性，因为客户最终有兴趣获得这些市场的所有权

从工程角度来看，核能的一切都取决于政府政策，而政府政策决定了关键的安全因素。Areva、Westinghouse、Babcock and Wilcox、Adams Atomic 等公司必须证明其产品的安全性。美国能源部将为他们认为值得的项目提供资金支持，而额外的 $25 百万美元政府资金无疑有助于反应堆研究。

小型模块化反应堆提供新能源解决方案

“反应堆设计人员正在开发多种小型轻水反应堆 (LWR) 和非轻水反应堆设计，采用创新解决方案解决核电技术问题。这些设计可用于在偏远地区发电或为工业用途生产高温工艺热……美国核管理委员会 (NRC) 预计最早将于 2015 年底收到与小型模块化反应堆 (SMR) 相关的 10 CFR 第 52 部分申请的工作人员审查和批准申请。”₁₃

一些较小的国家，如马来西亚和印度尼西亚，没有输电网基础设施或空间来支持大型核设施。SMR（小型模块化反应堆）在这种情况下提供了可行的解决方案。SMR 还可以帮助英国履行其低碳承诺，并协助其提高电网容量。美国、日本和全球许多发展中国家也在部署新的 SMR 设计。

业内许多人对 SMR 的未来持相当乐观的态度。各种版本已经在核工业中使用了一段时间，目前 New Scale 和 SCAMU 等几家公司正在进一步开发它们，以期在 2020 年之前获得许可。下一步将是找到愿意购买它们的客户。SMR 在工厂以模块化形式建造，并运输到部署地点。虽然它们确实提供了易于操作和紧凑的设计，但维护和高安全性措施 是 仍需如此。

核废料管理和尤卡山

一位业内人士将美国的核废料管理描述为“一团糟”，并将其归咎于政治。确实，典型的左右两派仇恨阻碍了建立集中处置地点的决定。如今，大多数公用事业公司都在自己的场地使用干式桶储存核废料，因为没有指定的国家核废料处置库。内华达州的尤卡山长期以来一直被认为是此类处置库的首选地点，但公众和政治家对该项目的支持使该项目迄今为止未能实施。内华达州大多数公民出于辐射排放等安全原因反对该地点；尽管保证任何放射性暴露都将在既定的安全限度内。

2013 年 8 月， 美国哥伦比亚特区上诉法院 命令 核管理委员会 “批准或拒绝能源部关于在内华达州尤卡山建立未完工废物储存场的申请。”  法院认为，NRC 此前允许 奥巴马政府 继续关闭拟议的废料处理场的计划，因为指定尤卡山为国家核废料储存库的联邦法律仍然有效。” ₁₄

涡轮机制造的主要参与者

预计 2016 年涡轮发电机和发动机在全球市场的销售额将达到 $1620 亿美元。这反映了年增长率为 6.4%。增长最快的行业是风力涡轮机。国际市场对燃气涡轮机的需求也在不断增加。 

通用电气、西门子、阿尔斯通、三菱、日立和 Solair 主导着当今的涡轮机制造业。这些公司在燃气、蒸汽、涡轮机和锅炉方面都远远领先于竞争对手。通用电气被认为拥有更大的燃气轮机市场份额。他们计划以 $156 亿美元收购阿尔斯通公司，其中包括该公司备受推崇的重型燃气轮机业务。  综合核能、燃煤、燃气轮机或水力发电，GE 预计将生产全球约 25% 的能源。如果成功，GE 与阿尔斯通的合并必将改变市场份额格局，扩大 GE 的国际影响力。

破坏计划，“欧盟委员会将对通用电气与阿尔斯通的合并案进行“深入”调查，以评估其是否违反竞争规则。 调查将持续 90 天，预计于 2015 年 8 月 6 日做出最终决定。”₁₅ 委员会表示担心，燃气轮机领域竞争的减少可能会导致价格上涨、创新减少以及客户选择减少。

同时，2014年三菱和日立合并成立三菱日立电力系统有限公司（MHPS）。  “两家公司于 2012 年 11 月 29 日首次宣布，通过公司分拆，将各自的全球火力发电业务转移到一家新的合资企业，其中三菱重工目前持有新合并实体中 65% 的股权，而日立持有 35% 的股权。”₁₆ 此次合并将为两家公司提供更大的能源商品组合和可用解决方案。

在全球蒸汽轮机市场，西门子年销售量为 4%。蒸汽轮机市场占有较大份额的是印度巴拉特重型电气公司（BHEL），年销售量为 18%，东芝公司年销售量为 10%，中国哈尔滨电气公司年销售量为 7%。西门子首席执行官乔·凯瑟（Joe Kaeser）在评估 2015 年的销售数据时表示，天然气和电力需求 “以更全面的概念回归历史边缘更长时间。”

合并的渴望

据报道，中国电力投资集团正在与国家核电技术公司合并。与此同时，中国核电集团正在与中国广核集团合并。这些合并将为这些实体提供走向全球所需的财务实力。在美国，美国能源部为新核电站建设提供部分贷款支持，但中国需要财务实力来在全球市场上占据优势。中国希望在全球竞争中脱颖而出，最终在建造更多反应堆和获得更多技术的同时，引领全球核工业。他们在核能方面的投入比世界上任何其他国家都要多。总部位于美国的  2012 年，进步能源 (Progress Energy) 与杜克能源 (Duke Energy) 合并，使得杜克能源成为美国最大的电力公司（无论是发电容量、客户数量还是市值）。

AB1000、EBWR 和核能展望

通用电气的实验性沸水反应堆 (EBWR) 正在为核应用而打造，据报道其设计进展顺利，很快就能投入商业化。   

目前业界领先的是西屋公司在 80 年代设计的反应堆，最初称为 AP600。该装置规模更大，最终被命名为 AP1000。这些反应堆正在佐治亚州萨凡纳与 CB&I（芝加哥桥梁和钢铁公司）合作建造。AP1000 是一种压水反应堆，采用通用电气设计的老式 EBWR，需要额外的电力来维持其冷却系统并在发生问题时关闭反应堆。参考福岛核事故，那里的技术人员没有柴油发电机的备用电源。因此，他们无法冷却工厂，灾难随之而来。

西屋公司的 AP1000 设计采用被动系统，利用重力和热对流关闭核电站，即使在没有外部电源的情况下也能运行。南方公司目前正在建造的机组是美国 30 年来首次建造的机组，据说是“福岛级”机组。

与此同时，东芝正在建造一台蒸汽涡轮发电机，它在利用核蒸汽源方面的效率非常有竞争力。西屋和东芝将在市场上展开激烈竞争，推广各自的反应堆。有些人认为西屋凭借其卓越的水反应堆设计在国内外订单方面遥遥领先。他们在先进工程和设计标准化方面做得更多，因此申请运营许可证将更简单、成本更低；这对中国国家核电技术公司 (SNPTC) 很有吸引力。

两家公司都将前往英国、保加利亚、中国和印度等几乎任何可以销售 AP1000 或 EDWR 反应堆的地方。当然，多年来，东芝的核电业务一直是公司的关键要素，直到福岛关闭了其所有国内核反应堆，其中许多反应堆尚未重新启动。核电业务仍然是公司非常强大的部分，与其说是从业务角度，不如说是从文化角度。东芝高层将继续大力支持他们。这是核电行业的关键时刻，未来五年或十年将是核电行业走向何方的关键。一些人认为小型模块化反应堆是未来，并预计一些大公司将退出核电业务或进入不同的市场。

了解能源价值链

“根据美国能源信息署的数据，美国国内能源服务总支出预计将从 2010 年的约 $1.2 万亿美元增长到 2030 年的 $1.7 万亿美元以上。不断增长的消费者需求和世界一流的创新，加上具有竞争力的劳动力和能够建造、安装和维修所有能源技术的供应链，使美国成为 $6 万亿美元的全球能源领域最具吸引力的市场。”₁₇

钱在哪里？在审视能源业务的价值链时，有些领域比其他领域更有利可图。燃气轮机联合循环可能是最好的赚钱方式，因为安装的投资成本仍然相当有竞争力。在美国市场，电力供应商与其他供应商的竞争是基于向市场提供增量兆瓦电力的成本。这种可变生产成本基本上是燃料成本和将燃料转化为电力的成本的计算。

核能的可变生产成本处于最低水平，但安装核能所需的资本投资却高得惊人。目前，有许多联合循环机组正在组装，因为联合循环发电厂将天然气燃料转化为电能的效率很低。资本成本是可以预测和理解的。如今，联合循环发电正在发生巨大转变，因为公用事业公司希望利用天然气的低成本，并在电力市场上更具竞争力。同样，未来几年将决定哪里最赚钱。反应堆技术非常有利可图，但需要数十亿美元的投资资本。如果开发商出售该技术，他们可以赚很多钱，如果不出售，他们可能会损失很多钱。预计废物管理在未来几年将非常有利可图。制造业看起来也很有利可图，但其中大部分可能发生在海外。

目前铀价足够低，一旦核电站投入运营，将铀燃料转化为电力的成本极具竞争力。核电市场的风险因素来自可能发生的某些事件导致铀价飙升。核电站的发电成本仅比水力发电厂略高，因此如果铀价保持稳定，核电具有成本效益。

捆绑和长期服务合同

中国人最近提供了资金支持，以说服潜在的能源客户签订合同。其他公司更愿意 捆 销售带有长期服务合同的设备。在不同地点开展新业务的关键成功因素是什么？业内许多人认为，打包长期计划和服务非常重要，能源行业的许多大公司已经这样做了。美国的业主/运营商通常不那么依赖这些类型的服务，但在全球范围内，长期服务合同更为常见。这就是为什么国内能源公司必须拥有实体业务并与需要远程服务的国际客户建立关系。  一旦熟悉了新技术，这些客户可能就不再需要服务合同了。

美国的采购决策通常基于价格和性能，而不是延长维护计划。可以理解，这是一个竞争非常激烈的市场。日立等日本公司通常要求在工厂完工前不付款；就像零售店一样——在工作完成前不收取利息，不付款。在欧洲，采购商购买套餐并继续与西门子或阿尔斯通保持合作关系的情况并不少见。融资套餐通常适用于不太熟练的业主或对财务比工厂实际运营更熟悉的人。技术更先进的公司希望自己运营他们的设施，并就购买谁的零件以及支付多少费用做出关键的购买决策。主要而言，此类决策基于经济因素。

为了渡过最近的经济衰退，许多公司以零利润甚至亏损的方式出售，并向客户承诺他们将保持其能力并培训其人员。这样做的目的是获得维护合同并确保市场份额。从历史上看，OEM 具有优势，但随着市场的成熟，其中一些优势可能会消失。

我们的碳捕获技术目前处于什么阶段？

碳捕获技术最初用于提高天然气和石油的采收率，但近年来出于环保原因而得到推广。大多数二氧化碳排放来自化石燃料驱动的能源工厂。未来，改进的碳捕获方法应能够捕获并安全储存二氧化碳。目前，捕获二氧化碳的成本很高。据估计，捕获 500 兆瓦电厂的二氧化碳需要 $4 亿分离设施。此外，运行催化分离器所需的能量可能消耗电厂生产能量的三分之一。这种经济前景不容乐观。有人提到补贴、限额与交易或法规，这些可能会激励人们减少二氧化碳排放。最终需要能够取代催化分离工厂的新技术，到目前为止，提议的碳捕获概念已被证明过于昂贵。

人们正在努力解决这个问题。例如，巴布科克和威尔科克斯。虽然有技术上可行的计划，但同样成本高昂。除了经济障碍之外，确保二氧化碳的安全储存也至关重要，因为任何故障都可能导致严重的健康和环境问题。  碳捕获的高成本和储存问题使得许多公用事业公司重新将核能视为可能是最佳的长期全球能源解决方案。归根结底，碳捕获技术尚处于起步阶段，需要更多的数据和研究来分析其风险和收益。

“加州大学伯克利分校的化学家们在碳捕获技术方面取得了重大飞跃，他们发明了一种材料，可以像去除燃煤发电厂的污染排放物一样，高效地从潜艇周围的空气中去除碳。这种材料随后在比目前的碳捕获材料更低的温度下释放二氧化碳，有可能将目前在此过程中消耗的能量减少一半或更多。释放的二氧化碳₂ 然后可以将其注入地下，这种技术称为封存，或者，如果使用潜艇的话，则排入大海。” ₁₈

超临界与联合循环——权衡选择

超临界和超超临界技术在极高温度下以压力燃烧煤炭，以实现高效的能源生产，并大大减少二氧化碳排放。此外，联合循环电厂排放的二氧化硫和氮氧化物要少得多，而这些物质会对空气质量产生负面影响。丹麦、德国和日本正在开发的超超临界机组应该能够以更高的效率运行，并降低燃料成本。  具有抑制腐蚀性能的高合金钢在不久的将来可能会使超临界和超超临界的应用迅速增加。

IGCC（整体煤气化联合循环）技术“使用煤气化系统将煤转化为合成气并产生蒸汽。热合成气经过处理以去除硫化合物、汞和颗粒物，然后用于为燃气轮机发电机提供燃料，从而产生电力。燃气轮机废气中的热量被回收以产生额外的蒸汽。然后，这种蒸汽与合成气工艺产生的蒸汽一起驱动蒸汽轮机发电机产生额外的电力。”₁₉

从经济角度来说，当天然气价格约为每百万英热单位 $5 时，超临界燃煤电厂具有竞争力。目前，美国天然气的预计价格为每百万英热单位 $3 至 $4。因此，即使不担心二氧化碳排放，建造联合循环电厂在经济上也是合理的。这就是为什么除了印度、中国和越南以外，一般不会建造新的燃煤电厂的原因。巴西和智利最近有意开发新的燃煤电厂，但联合循环技术的改进已使这些国家放弃了任何燃煤电厂的雄心。这种态度在世界大多数国家都很普遍。

天然气价格预测

预计未来 10 年天然气价格将保持在 $2.50 至 $4/百万英热单位的范围内。然而，如果这是真的，似乎会有更多的电厂转向联合循环技术，而目前的市场表明情况并非如此。一些公用事业公司正在使用保留一些燃煤公用事业公司的策略来“对冲”天然气价格波动。例如，乌克兰的问题可能导致欧洲的天然气价格上涨至 4$ 至 $6/百万英热单位。在这种情况下，美国可能会将其装船运往那里。公用事业公司的高管通常不愿做出有关变革的重大决定，以保住自己的工作。

许多人认为天然气价格将维持在低位，因为当前的开采技术将继续推动天然气价格上涨。但采用这些方法的公司声称，如果页岩气价格如此低廉，他们就无法继续盈利。 埃克森美孚公司首席执行官去年表示，以如此低的价格销售天然气“让我们损失惨重”。 油价大幅下跌的预测也意味着大多数石油生产商的新油井将遭受损失。”₂₀

因此，虽然有些企业转向联合循环，但并没有 100% 的承诺。钟摆可能倾向于天然气，但公用事业公司希望保持一定的灵活性，以便在需要时“切换回来”。与此同时，合并仍在继续，公用事业公司越来越少，这种趋势似乎可能会持续下去。

亚洲制造商的优势

“中国、日本和韩国有望在清洁能源市场的主导地位上击败美国，因为它们的政府投资额要大得多，用于支持研究和创新、制造能力和国内市场以及关键的相关基础设施。……未来五年，中国、日本和韩国的投资额将以三比一的优势超过美国，吸引未来该行业的大部分私人投资。预计到 2020 年，全球私人投资仅在可再生能源和节能技术方面就将达到……14600 亿美元。”₂₁

亚洲国家的优势在于能够用其产品提供融资。尽管亚洲发展迅速，但美国仍然比亚洲制造商拥有技术优势。中国在与西方公司的合同中通常会有一项条款，要求技术转让，因此他们一直善于从供应商那里收集技术信息，并将其应用于中国的项目。他们操纵货币的能力也许是他们最大的优势。不利的一面是，一些美国人对中国公司有负面印象，认为他们在技术或保修问题上跟进不力。业主以后可能会遇到变压器和其他大型设备的问题。

中国和印度确实有能力制造自己的锅炉。最初，他们从 Babcock、Wilcox 和 Alstom 等主导公司借用设计和授权技术，但随着时间的推移，中国和印度公司已经开发出使用自己的技术制造自己的锅炉的能力。许多亚洲制造商都签订了协议，如果他们采用别人的设计，他们不必支付专利费。如果一家公司想要购买一种新锅炉并招标，他们最终可能会从一家采用源自美国设计的韩国公司购买。许多西方公司如果知道中国或印度制造商也在竞标，甚至不会向潜在客户提供投标，因为他们无法在价格上竞争。

如今，大多数制造的锅炉和锅炉部件都来自中国或越南，这些地方的工作往往外包，因为  很多公司不再在美国生产这些产品。欧洲仍然能够以有竞争力的方式生产某些产品，但中国是成本效益的首选。甚至日立和三菱也包括从中国外包的材料，以保持竞争力。尽管未来可能会产生影响，但大型资本企业与中国公司的互动通常涉及合资协议，其中规定  技术转让必须随着时间的推移而进行。在不久的将来，中国人将能够在没有资本合作伙伴的情况下生产相同的技术。当然，中国市场规模巨大，因此西方企业非常渴望进入中国市场，但这并非没有对未来销售产生一定的潜在成本。在各个地区提供资本激励、包装服务、包装订单量；如果能以略低的价格向中国客户销售 10 台，这对他们来说非常有吸引力。

如前所述，许多亚洲公司都拥有使用西方技术的许可证。韩国和中国使用的是福斯特惠勒、巴布科克和阿尔斯通等制造商的锅炉设计。直到最近，这些国家还经常使用落后一代的技术，它们之所以能够很好地竞争，是因为这些软件是安全的，而且已经存在了几十年。中国人有自己的本地市场和低廉的制造价格，但他们的技术传统上来自西方设计师。许多人认为印度崛起特别迅速。他们对技术的出色掌握可能会在可靠性、效率和参考计划方面超越其他国家。目前，西方公司的优势在于更高的技术和更好的制造控制，但随着亚洲公司在技术上越来越熟练和有能力，这种优势可能不会持续太久。 

在美国，核电市场中的企业极其谨慎，不愿承担风险。中国的技术有时被认为不成熟。国际客户相信美国和日本制造商将为他们生产的机组提供终身技术支持，但他们对中国制造商却没有这种信心。因此，他们在进行大型技术采购时非常谨慎，因为他们不确定他们能否在发电厂 40 至 60 年的使用寿命内得到支持。北美和欧洲是更成熟的市场。那里所需的大部分是替换零件和服务。亚洲供应商可能能够填补这些空白，因为商品零件通常不那么复杂，也不需要 OEM 图纸。主要竞争将是零部件。

欣克利角 C 核电站与中国争议

英国欣克利角 C 核电站项目也引发了不少争议。该项目旨在为英格兰北部萨默塞特海岸建造两座新反应堆，是英国首个“新一代”核电站。  该项目承诺在未来十年的建设期间为 900 人提供工作机会，潜在就业岗位达 2.5 万个。企业竞标的金额为 160 亿英镑，将用于建设该项目。除了可预见的环境和公共卫生问题外，人们还担心中国参与欣克利角核电站项目。

法国电力公司高管已确认，该公司对在欣克利角核电项目上达成投资协议充满信心。 英格兰 到 3 月底。“原则上，大家都同意，”法国电力公司中国区首席执行官宋旭丹告诉《金融时报》。……245 亿英镑 核电 该项目是中国广核集团的首个海外项目，该公司已与中国公司谈判，争取获得该项目零部件供应份额。”₂₂ 中国还希望获得供应合同的很大份额，并拥有位于布拉德韦尔的另一个核电站的所有权，他们打算在那里建造自己的核反应堆。这些要求阻碍了正在进行的欣克利角核电站谈判。 

在英国与中国谈判时，节约成本无疑是一个重要因素。有些人认为，在做出此类决定时，财务考虑往往比应有的更重要，而且政客们可能会为了政治上的权宜之计而过早地接受中国技术。人们认为，中国不会立即深入参与发达国家的项目。相反，他们可能会专注于新兴市场，因为成本在很大程度上影响着决策。全球核能界规模很小，因此每个人都会关注事情的发展，就像新发电厂的发展一样。

成本、质量和风险规避影响购买决策

各国对核电站的决策各不相同，取决于经济和质量考量。新兴国家更有可能寻求具有成本效益的解决方案，而不太愿意与规模更大、服务收费更高的老牌公司打交道。当然，政府法规也会影响选择哪些公司来承接业务。

风险规避在有意购买核电站的国家的购买倾向中也发挥着重要作用。美国被认为对风险特别敏感。这可能是因为 NEIL（核电保险有限公司）“ 相互保险 为所有 核电厂 在美国以及国际上拥有一些设施。该公司总部位于 特拉华州威尔明顿并注册于 百慕大。它成立于 1980 年，旨在响应 1979 年 三哩岛事故”₂₃ 负责赔偿佛罗里达州水晶河核电站受损的进展能源公司最初寻求的和解金额为 14 亿美元，这在 NEIL 的成员公司中引起了轩然大波。这场纠纷最终以远低于 14 亿美元的价格达成和解，但这一事件产生了持久影响，导致行业内的风险规避情绪至今仍然存在。

内部/外部维护决策

对于一些公司来说，核工业的利润来自运营和维护合同。URS 等企业的利润很低。他们没有赚取天文数字般的利润，但却创造了可观的收入。较小的公司通常没有足够的人力来承担主要检查的维护工作，因此他们必须从外部承包工作。Entergy 已经从自己做所有事情转变为与制造商结成联盟。他们能够维持一个核心能力小组，该小组可以管理加油周期内的维护工作。

在美国，公用事业分为两类：  无论是 Exelon 维护的商业电厂，还是 Duke 等受监管的公用事业公司，它们必须证明成本合理，并从监管机构获得合理的回报率。在德国，他们基本上只需解释他们的成本，因此他们在那里拥有更受保护的市场。他们可以自己做一部分工作，而且他们更容易确认他们的成本。因此，这取决于市场的结构以及公用事业公司所处的发电环境。

中国 – 许可和知识产权

中国、韩国和印度制造商在东南亚继续蓬勃发展。中国和印度新兴的中产阶级是其成功的重要因素。从长远来看，这些国家可能也有进入全球市场并参与竞争的战略。  在大多数情况下，这些国家要么获得西方公司的许可，要么参与合资企业。有些人认为，中国将西方设计融入自己的产品中，西方公司越来越难以保护自己的知识产权。理想情况下，根据许可、按照规格、使用适当的材料建造反应堆可能是制造业的首选情况。

在大多数情况下，中国制造商都有销售美国产品的许可证，但这些许可证规定产品只能在生产国销售。一些人声称，中国公司一直试图将许可设备销售到其他国家，而中国只有开发出值得保护的知识产权时才会尊重知识产权。

如今，人们对中国产品的质量也心存疑虑。许多美国公司将零部件制造外包给中国，这些产品的完整性一直令人担忧。一些公司派代表到中国，全天候观察中国制造商，确保他们不走捷径。这可能包括替换劣质材料、焊接不正确或未正确遵循指定程序。即使在今天，中国制造商也很难摆脱以安全和/或性能为代价偷工减料的名声。

最终，中国将获得必要的技术和诀窍，在世界舞台上与西屋电气、通用电气和东芝等制造商展开竞争。在某些市场，中国甚至将占据主导地位。尽管美国目前可能对中国产品持谨慎态度，但其他国家将转向中国，因为中国产品具有成本效益。他们还会欣赏中国拥有技术许可的事实，或者他们已经与受人尊敬的西方公司进行了技术转让。有些人认为，一旦技术移交给中国，任何公司都无法控制中国的创新或他们制造产品的方式。

中国的合资企业会继续吗？

如今，印度和中国各地有许多研究中心，这些研究中心由两国和西方各公司合资建立。这种国际技术共享和多元化将继续下去。至于中国，他们在技术上仍然落后，但他们正在奋起直追。人们普遍认为，他们将在未来五到十年内迎头赶上，并可能独自前行。这在很大程度上取决于西方利益是否继续为与中国的合资企业带来价值。如果没有这种情况发生，而西方公司只想要钱，那么合资企业就不太可能向前发展。

最终，“中国希望最大限度地实现核反应堆技术、制造和设计的自主化，尽管也鼓励国际合作和技术转让。”先进 压水反应堆 如那个 ACPR1000 和 AP1000 是不久的将来的主流技术。到本世纪中叶 快中子反应堆 被视为主要技术。未来容量的长期计划是到 2030 年达到 200 吉瓦，到 2050 年达到 400 吉瓦。快中子反应堆计划到 2100 年贡献 1400 吉瓦。中国有望成为反应堆出口国，通过发展 CPR-1000”₂₄

亚洲公司未来在全球核电市场的成功很大程度上取决于它们的财务表现。目前仍存在很多不确定性。但总体而言，人们感觉，环太平洋地区国家和金砖四国（巴西、俄罗斯、印度和中国）将成为未来几年预计的行业增长的基本组成部分。

为什么是印度？

人们将目光投向印度，认为印度是出口核技术的潜在利润来源。对于那些不一定需要最新最好的技术，但需要购买基础设施的发展中国家来说，印度可能是一个理想的制造基地。还有其他原因促使人们迁移到印度并在那里制造吗？

许多人将印度视为一个令人充满信心的工程中心。如果一家大型制造商正在寻找一个低成本中心并选择在加尔各答设立工程办公室，那么竞争对手也选择在加尔各答开设工厂，他们已经拥有了相对熟练的劳动力，可以从中获取人才。然而，当第三家公司出现并决定在那里开店时，五六年后，他们就会发现，曾经的低成本生产中心的劳动力成本现在已接近美国和欧洲的水平。如果考虑到在这些地区开展业务的成本，情况尤其如此。优势开始减弱。布达佩斯和德里也发生了类似的情况。这可能是业务的性质。有人说 在岸外包 重新创造就业机会；将就业机会带回美国，因为随着时间的推移，全球化和低成本离岸中心的优势已经逐渐消失。如果这一事实今天还不明显，那么 25 年后将会更加明显。

一些投资者对印度的建设规模没有达到预期感到失望。中国仍然在该地区占据主导地位。印度的劣势在于没有现成的天然气供应，这使得他们依赖于本土燃料、核能，最重要的是煤炭。

保持本地化

某些国家有本地内容要求，以确保他们不被剥削，工作和劳动力留在原籍国。这种情况通常通过合资企业来解决。  在印度，本地公司往往会获得新订单的合同。因此，外部利益集团需要与本地利益集团合作才能在竞标中取得成功。在印度市场上，一些大型锅炉公司与美国公司签订了许可协议。印度国内的锅炉公司很难被击败，因此公司可以抓住机会与（例如）巴拉特重型电气公司（BHEL）竞标，一些公司已经这样做了。当然，印度非常有吸引力，因为那里的劳动力成本极低，进入市场的成本也很低廉。

进一步探讨合资企业

通用电气与阿尔斯通的合并继续激发核能领域的关注。有人猜测通用电气从来不想涉足锅炉业务，因为他们的营销推广在蒸汽轮机方面更有效。其他人则认为通用电气有兴趣与锅炉业务中的某人合作或完全收购另一家公司。最终，通用电气会抵制锅炉业务中的这些冲动，因为担心这个想法没有足够的利润。

归根结底，所有并购都是以出价为基础的；谁在买，买什么？评估因素是什么？当然，这些关于战略的评估在宏观层面上很难做出。  讽刺的是，联盟可能对一个项目有用，但在下一个项目中，盟友可能会成为直接竞争对手。似乎没有一家公司拥有一切。他们都有自己的优势。大多数人认为这是业务的一个重要且健康的方面。

Babcock and Wilcox 衍生公司

“…… 能源 服务提供商 Babcock & Wilcox Company …… 在其剥离发电业务的计划中迈出了第一步。Babcock & Wilcox Enterprises Incorporated 是一家新成立的子公司，将由该公司的发电业务组成，该公司已向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了一份初始 Form 10 注册声明。Industrial Info 正在追踪价值 $56.9 亿美元的 B&W 项目，这些项目涉及燃煤、天然气和废物发电设施，以及价值 $10 亿美元的为美国海军提供供应的核燃料厂项目。”₂₅ 有人猜测，此次分拆可能预示着该公司将与其他公司合并，如果真是这样，那么它将遵循该行业其他领域已经出现的趋势。这一决定可能是 B&W 业务发展战略的一部分，因为他们拥有一座 50-100MW 核电站，并正在积极尝试将其推向市场。

核产品的开发对 B&W 来说仍然是一项相对较新的事业。他们能否成功建设小型核电站目前尚无定论。目前，唯一一家认真考虑该技术的公用事业公司是 TVA。他们目前的发电量约为 30,000 兆瓦，而正在讨论的机组只有 100 兆瓦。从某种意义上说，TVA 正在帮助 B&W 了解该技术是否可行。就核电站设计而言，小型电站本质上危险性较小，而且不易受到辐射泄漏到空气、地面或水中的影响。在美国历史上的这个时刻，这是一个全新的商业冒险，正值人们将天然气视为可预见的未来的主要能源之时，它进入了市场。 

如果页岩气价格在未来十年内保持在每百万英热单位 $2 左右，大多数新建项目将以天然气电厂为中心。如果这些价格上涨到每百万英热单位 $8，公用事业公司将需要在煤炭、碳减排和核能发电之间做出选择。从长远来看，核能可能确实是最终答案，因为如果天然气价格最终上涨，核能将更加可行。业内人士推测，这样的决定可能要 10-12 年后才会做出。与此同时，南方公司正在为其机组增加两台核电机组。最初他们计划增加四台，但事实证明成本高于预期。他们一直在建造核电、联合循环和煤电厂，同时小心平衡他们的投资组合。如果能源价格波动，核能生产是相当可预测的，因为与之相关的大部分成本都用于建造电厂本身。燃料成本非常小，所以一旦电厂建成，核能的运营生产成本就相当低。

东芝和西屋电气共享核能雄心

2006 年，核电行业形势好转。东芝选择与 IHI 公司联手收购西屋电气，据报道收购价为 14T54 亿美元。此后，丸红公司临阵退缩，想要退出，威胁到交易，东芝不得不再出资 14T10 亿美元来获得西屋电气的控股权。从那时起，福岛核事故导致潜在投资者至少暂时放弃了核电。显然，东芝没有预料到事态的发展，他们相信核反应堆的峰值会比现在更高。

1月22日^nd， 2015年，东芝开始与中国多个核反应堆以及哈萨克斯坦的其他核电站进行设备供应谈判。”东芝已在中国核电市场占据领先地位，并希望通过其西屋电气部门进一步扩大这一地位。      新兴经济体越来越多地将核能视为抑制导致全球变暖的碳排放的一种方式，尽管油价暴跌可能会在长期内改变其中的一些激励措施。”₂₆

与此同时，随着《责任法》取得进展，西屋电气一直渴望为印度古吉拉特邦的一座核电站提供反应堆。现在美国和印度之间的交易已经开始实施，西屋电气正在探索绕过其在日本的控股公司东芝，向古吉拉特邦供应零部件的可能性。由于印度和日本的民用核协议，东芝不能参与该交易。 

西屋公司将其 AP1000 PWR 称为“全球商业市场上最安全、最经济的核电站。”₂₇ 他们吹捧其无与伦比的可靠性、高效的设计和具有竞争力的成本。AP1000 是美国能源部的第一代第三代反应堆，在最初获得许可时被认为是技术设计的巅峰。它仍然被认为是世界上最高端的反应堆之一。AP1000 并非没有批评者。2010 年，几个环保组织呼吁对他们认为是反应堆安全壳设计缺陷的地方进行调查。NRC 高级结构工程师 John Ma 也认为反应堆钢外壳的部分容易受到飞机或风暴推动的抛射物的撞击。西屋专家不同意。

更多公司联合起来

全球能源行业的行业整合趋势将继续下去。通用电气与阿尔斯通联手，三菱和日立联手。德国西门子最近也采取了一些自己的行动。2014 年，他们收购了劳斯莱斯的能源业务，然后与国际售后零部件供应商德莱赛兰集团合并，  服务及设备解决方案。该交易价值估计为$76亿美元。”西门子打算将德莱赛兰作为公司的石油和天然气业务来运营，并保留德莱赛兰品牌名称及其执行领导团队。此外，西门子打算在休斯顿保持重要地位，休斯顿将成为西门子石油和天然气业务的总部所在地。”₂₈

一些人认为，西门子希望从蓬勃发展的美国石油和页岩气市场中获利，同时给其能源业务对手通用电气带来一些竞争。然而，通用电气在美国市场占有一席之地，因此西门子在可预见的未来将奋起直追。自 2007 年以来，通用电气已在天然气和石油领域投资超过 140 亿美元。西门子稍晚了一点，但他们在 2014 年 5 月以 140 亿美元收购了劳斯莱斯的电力业务，希望缩小与通用电气的差距。公司很难独自立足。无论一家公司的耐心或保持长远眼光的能力如何，合作已成为当今的规则。在中国，这是理所当然的。在其他亚洲市场，公司很难有机地发展业务。

整合和混乱的美国能源政策

一些企业合并是考虑到页岩气生产而进行的。但是，蒸汽轮机部门并不只依赖天然气来盈利。如果煤炭发电量增加，或者核能重新流行起来，大多数公司仍将为这些燃料提供产品。在燃气轮机业务中，大多数寻求最佳效率的公司都会采用底部循环，并在其上安装蒸汽轮机。这样就可以形成燃气轮机和蒸汽的联合循环。大多数 OEM 及其合作伙伴都在尝试销售联合循环技术，而不是简单循环。

美国、欧洲以及世界各地的许多人都对美国联邦政府能源方向不明确感到困惑，该方针似乎是由“为特定选民设计的、没有连贯目标的、杂乱无章的政策”组成。₂₉ 美国对核能、风能、太阳能和化石燃料都有能源补贴，对建筑改造也有补贴。美国的最终目标和实现目标的时间表尚未确定。  在讨论这些问题的同时，全球能源市场仍将由市场驱动。只要信息系统和计算系统继续扩展，对电力的需求就会继续增长。现在的问题是如何满足这些日益增长的需求以及行业中的谁将满足这些需求？

日本：福岛之后

日本设备公司拥有满足亚洲及全球能源行业需求的技术能力，并积极在全球推广其产品，其产品普遍被认为质量优良。  他们最近与西屋电气的合作使他们在市场上占据了主导地位，并参与了顶级项目的竞争。不幸的是，日本国内仍未摆脱福岛核事故的阴影。“2011 年 3 月 11 日灾难发生后，日本政治被能源所主导。关闭所有剩余 48 台核电机组的决定引发了真正的限电问题，这在日本镀金的电力系统中是以前不可想象的。₃₀ 日本是一个不以生产大量天然气或煤炭电力而闻名的国家，其核电状况已对其经济产生了负面影响。 

不过，日本仍然很强大。他们已经降低了成本结构，以便在能源设备方面与中国竞争，并且在一定程度上与韩国竞争。日本了解能够将整个电力系统整合在一起的价值，并且通过项目融资，他们赢得了工作。他们有良好的竞争策略，但日本目前并不处于最佳的相对成本地位。不过，他们可以想出如何取胜。日本拥有的技术和设备使其成为发展中国家公司良好的潜在合作伙伴。

市场份额和盈利概率

在了解全球能源领域公司的盈利能力时，很难发现实际的市场份额和利润水平。即使是大概的数字也难以捉摸，因为它们都受到非常仔细的保护，这是有充分理由的。竞争非常激烈。业内人士声称，新设备的利润水平对所有人来说都低得可笑，所以没有人在这方面赚钱。相反，他们希望增加市场份额，增加已安装的供料基础，然后随着时间的推移通过提供服务获利。通过这种方式，工厂保持繁忙，人们保持就业，市场份额随着公司缓慢扩张而提高。据说没有人获得很大的利润。新单位市场中大多数供应商的净利润可能不到 10%。

有些人认为，维护、提供运营服务、更换零件和备件才是赚钱的方法。多年来，这些事情一直能带来更好的利润。纵观整个市场，目前这样做确实很有意义，因为价格非常有竞争力。项目问题意外推高成本的风险很高，因此许多公司往往只专注于在当前市场中保持业务。

与供应商建立关系

有人怀疑供应商与能源公司建立独家合作关系是否重要。事实上，透明度是美国核能和热能行业的标准操作程序。这可能是因为许多年前发电厂都是根据标准设计组装的，锅炉供应商和涡轮发电机供应商之间存在大量重叠。有时这对没有太多超额利润或产能的买家来说很有利，但在某些情况下会出现不匹配的情况。在当前环境下，供应商之间的透明度是常态，因为建筑工程师正在管理接口，设计重叠的利润空间并不大。

整个行业都处于学习曲线中，正在重建知识库、供应链以及全球范围内的几乎所有其他事物。公司可以从与提供一致质量和价格的特定供应商合作中受益。在延长的施工项目中，了解供应商是否能长期供应也很重要。随着时间的推移，供应商将不断改进，允许公司从经过验证的实体库中挑选供应商。美国国家监管委员会 (NRC) 也负责“防止使用假冒、欺诈和可疑物品。他们的计划包括仔细选择供应商、有效监督次级供应商，以及在必要时质疑零件“血统”的权力。”₃₁ NRC 负责检查核电设施和供应商生产场地。他们传播信息并为核利益相关方提供指导。

新加坡和布达佩斯的俄罗斯反应堆

2012 年，俄罗斯国家原子能公司 (ROSATOM) 在新加坡开设了营销办事处。ROSATOM 是位于莫斯科的一家俄罗斯非营利性国有公司，也是俄罗斯核能综合体的监管机构。他们的目的是在发展澳大利亚和东南亚业务的同时，提升俄罗斯的核能力。“东南亚和澳大利亚的核电发展计划意味着到 2030 年将建造多达 15 座反应堆，这使得该地区成为 ROSATOM 业务发展最有前景的地区之一，”ROSATOM 海外总经理 Alexey Kalinin 指出。₃₂

该地区大量使用西屋电气的技术，但俄罗斯显然有勇气与他们竞争。有些人认为俄罗斯可能不具备在新加坡运营的技术，而且他们所需的熟练劳动力可能在新加坡找不到。这是一个交钥匙工程，俄罗斯将建造和运营反应堆。新加坡支付费用，俄罗斯为他们提供能源。俄罗斯能比中国更便宜地完成这项工作吗？这还有待观察。在反应堆完工之前，很难计算成本。价格可以推测，但在此期间可能会发生很多事情来改变最终数字。

最近有报道称，俄罗斯向布达佩斯发放了 100 亿欧元贷款，用于扩建匈牙利帕克斯核能设施。这引发了俄罗斯希望通过其行动在欧盟获得政治影响力的指责。2015 年 3 月底，俄罗斯与约旦签署了一项协议，将建造两座 2000 兆瓦反应堆，造价为 $100 亿美元。它们预计将于 2022 年完工。该协议规定俄罗斯将接受反应堆产生的核燃料废料。

安全壳的安全裕度

在三哩岛、切尔诺贝利和福岛等核灾难发生后，人们开始高度关注反应堆压力容器及其在发生核事故或事故时控制放射性物质的能力。压力容器通常包含核反应堆冷却剂、反应堆堆芯和堆芯罩。

在沸水反应堆中，由于其控制方式以及涡轮效应是反应堆本身的反馈回路，设计中存在 3% 投掷裕度。这意味着反应堆和产生电力的涡轮发电机侧之间只有 3% 的额外裕度。与压水反应堆相比，这是一个很大的裕度，压水反应堆的制造公差和设计公差裕度仅为 2%。对于热电厂来说，情况大致相同；煤炭因素和天然气联合循环的设计裕度为 2%。容错空间不大，因此制造商必须密切合作，并由工程师进行良好协调。

“2010 年 4 月， 阿诺德·冈德森，一位核工程师……发布了一份报告，探讨了与安全壳结构钢衬里可能生锈相关的危险。在 AP1000 设计中，衬里和混凝土是分开的，如果钢锈穿……“该设计会排出放射性污染物，该工厂可能向公众释放比 NRC 限制高 10 倍的辐射剂量”，Gundersen 表示。₃₃

新兴热声报警技术

核反应堆拥有一系列控制和传感系统，但堆芯内部情况非常极端，传统传感器无法发挥作用。这使得操作员无法准确了解核反应堆堆芯的运行情况。  西屋电气和 宾夕法尼亚州立大学和爱达荷国家实验室的学者 已经开发出检测温度和压力变化以及辐射剂量的新技术，采用热声传感器发出“哨声”频率来提醒操作员。  西屋电气正在为该设备申请专利，并希望在 2019 年之前将其推向市场。

该技术的特点是“反应堆内装有热声中子传感器……用于监测堆芯功率分布和温度分布，无需使用管道、电线和容器穿透装置来支持现有监测仪器。这降低了维护此类设备的成本……核电站操作员将能够更准确地监测堆芯，从而能够从相同数量的铀中生产出更多的电力……”₃₄

操作员将能够监控堆芯燃料组件的各个轴向位置，并获取温度和裂变率数据。这些设备长 5 英寸至 8 英寸，具有不同长度的共振腔，每个共振腔的频率不同，这可帮助技术人员了解电力分配中存在的具体问题区域。目前尚不清楚西屋公司是否计划将这项技术保留在公司内部。

通用电气/阿尔斯通交易等待批准

欧盟反垄断监管机构已将批准通用电气以 14135 亿欧元收购阿尔斯通电力设备业务的最后期限提前。欧盟委员会显然担心这笔交易可能导致价格上涨。自 2001 年通用电气以 14142 亿欧元收购霍尼韦尔的交易被欧盟委员会阻止以来，通用电气已获得 50 多笔交易的批准。据报道，通用电气对阿尔斯通交易获得批准持乐观态度。

这两家公司之间似乎确实存在地理协同效应。通用电气在美国历史上占据主导地位，而阿尔斯通在欧洲拥有巨大的影响力。两家公司都有共生的产品线。业内人士对通用电气收购阿尔斯通的意图有各种各样的看法。有些人认为，通用电气收购阿尔斯通并不是为了让其在化石燃料市场上更具竞争力。相反，他们认为通用电气收购阿尔斯通是为了获得燃气轮机的安装基础，这让他们可以推断出他们获得合同服务协议的策略。通用电气很可能希望获得阿尔斯通无与伦比的销售组织。阿尔斯通的联合循环蒸汽轮机可能也吸引了通用电气。大多数人并不认为燃煤方面是通用电气收购的驱动力。

这种串联方式也适用于能源领域的其他企业。”三菱日立电力系统美国公司……宣布正式整合其美洲业务，这是三菱重工业公司和日立公司火力发电系统业务历史性合并的顶峰。全球合资协议于 2014 年 2 月 1 日签署，扩大了其在美洲的业务……”₃₅

通用电气曾经占据美国 70% 的市场份额，但近年来西门子（德国）发展壮大，夺取了部分市场份额。阿尔斯通一直只占美国市场的一小部分，因此在涡轮发电机方面，增长最快、挤占通用电气市场的公司可能是东芝。几年前，东芝就将目光投向了联合循环市场，希望尽可能多地销售蒸汽涡轮机，因此他们在美国销售了数百台。

如今，美国新建的电厂数量很少，每年大概只有 20 座联合循环电厂。通用电气、西门子和三菱拥有最好的技术，这三家公司正在争夺为这些电厂供应燃气和蒸汽涡轮机。当然，西门子在欧洲表现很好，控制着欧洲新建机器的大部分市场份额。如前所述，阿尔斯通在欧洲的表现一直好于美国，但通用电气的收购被视为销售和营销的潜在胜利，因为合并将带来综合实力。因此，西门子将在欧洲面临更多竞争。

20 年前，在中国和印度做生意的唯一途径是合资企业。如今，通用电气、阿尔斯通和日本公司在那里都有项目。该地区有各种各样的商业关系。一些公司从（例如）通用电气或阿尔斯通获得技术许可来制造机器或零部件。自 90 年代部分市场开放以来，这一直是进入这些市场的策略。

与此同时……在巴布科克和威尔科克斯

Babcock and Wilcox 是锅炉和锅炉服务的主要参与者，凭借其 SCR 和 SO2 空气质量控制系统成为美国行业领导者。总裁兼首席执行官 E. James Ferland 表示， “B&W 以稳健的季度业绩结束了 2014 年，进入 2015 年，积压订单不断增加……核电业务在 2014 年创下了历史新高，收入和营业利润创下历史新高……发电部门在第四季度继续取得更好的业绩，收入强劲，煤炭和可再生能源发电厂的国际订单也增加了。我们推动发电业务国际增长的战略正在产生我们预期的结果，自 12 月以来宣布的三个项目就证明了这一点，这为该业务在今年晚些时候的分拆奠定了坚实的基础。”₃₅

显然，B&W 处于领先地位，其市场份额非常高。当他们瞄准任何特定工作时，很难被击败，而且他们确实在美国很好地捍卫了自己的市场份额。随着时间的推移，他们可能希望他们的小型核电站技术将成为人们选择的技术，但这一决定尚未做出。最有可能的是，他们将继续以与过去相同的方式运营，因为许多人认为他们是美国最优秀的核电站。

没有蒸汽轮机的投资组合？

业内人士对蒸汽轮机制造在公司业务组合中的重要性持有不同看法。有人指出，美国新锅炉市场规模较小，扩张为时已晚。反对者则对向世界其他地区授权技术感到遗憾，他们认为，在印度市场已经充满竞争对手的情况下，进入印度市场毫无意义。要想取得成功，就必须找到合适的合作伙伴，即便如此，也可能需要与一些成本非常低的供应商打交道。欧洲是一个成熟的市场。那里有老牌企业，但总体而言，欧洲比亚洲更容易渗透。

相反，一些人认为蒸汽轮机制造 是，实际上是全面投资组合的重要组成部分。蒸汽轮机排在燃气轮机之后，因为燃气轮机被认为是“高维护”且需要利润丰厚的服务协议。它们几乎每年都需要重建，每 18 个月就需要对燃气轮机进行一次大修。蒸汽轮机通常十年内无需检查。它们没有燃气轮机那样的后续收入来源。

在整个行业中，制造商都决心精简运营，提高生产效率。所有主要参与者都在努力降低成本，提高产品制造商和服务提供商的效率。在竞争激烈、产能过剩的全球市场中，这些目标更为迫切。无论能源来自何处，世界永远不会停止对能源的需求。最成功的公司将通过巧妙地决定在哪里投资、与谁合作以及涡轮机的转动方式来满足这种国际需求。

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