중국 경제가 1999년 이후 최저 성장률로 둔화되면서 중국의 섀도우 뱅킹 시스템, 즉 규제 당국의 통제를 벗어난 비공식 금융 시장이 최근 조사 대상이 되었습니다.

경제 성장이 계속해서 둔화될 경우, 중국의 그림자 금융 시스템에서 이루어진 대출에 대한 갑작스러운 채무 불이행은 중국의 은행 부문은 물론 나머지 경제 전체를 위협할 수 있습니다.

The unregulated and decentralized interconnected underground economy that comprises the shadow banking system have proven difficult for foreign analysts and observers to pin down. The sheer size of the system indicates that it is interconnected with China’s economy. Shadow banks issue an estimated 14.5 trillion renminbi in loans, roughly 25% of all the loans made in China by the traditional banking institutions.

The shadow banking system is largely composed of investment trusts, pawn shops, guarantors, underground banks, and wealth management products. Investment trusts are companies that manage investors’ money and use it to finance business projects or property loans. In 2011, the investment trust industry was handling 4.8 million renminbi. The total lack of transparency in the investment trust industry–only 10 of the 62 investment trusts in China disclose investment returns–makes it harder to gauge if the highly leverage trusts are facing systemic collapse.

전당포

Pawnshops are prevalent in China, with over 4,000 operating across the country. Pawnshops have become a problem because they accept any sort of collateral for their short-term loans including financial securities like stocks and bonds, and even real estate property. If China’s property market deteriorates, pawnshops will be left with defaulted loans that are backed by collateral that have less value on the market.

보증인

이름에서 알 수 있듯이 보증인은 위험한 차용인에게 제공되는 대출에 대한 보증을 제공합니다. 보증인은 전당포만큼 많은 관심을 두지 않으며 수익을 늘리기 위해 불법 행위를 할 수도 있습니다. 보증인은 자신이 보증하는 대출의 일부를 가져와 그림자 금융 시스템에 다시 대출할 수 있습니다. 이는 그림자 대출이 채무 불이행될 경우 투자자가 아무 것도 없이 끝날 가능성을 확대합니다.

지하 은행

중국에서 지하은행이 급성장하고 있다. 은행은 해당 부문의 대차대조표 레버리지 비율을 고려하지 않는 부외 수단인 신용장을 발행하고 있습니다. 기업은 동일한 담보를 사용하여 여러 은행에서 여러 대출을 받을 수 있으므로 이러한 은행이 실제로 얼마나 활용되는지 판단하기가 어렵습니다.

정부 조치

자산 관리 상품은 섀도우 뱅킹 시스템에 대한 비판에 정면으로 맞서고 있으며 중국 은행 샤오강(Xiao Gang) 회장은 이 상품을 폰지 사기라고 불렀습니다. 차이나데일리 newspaper.  Wealth management products fund projects such as property development or infrastructure that cannot access funds through normal loan channels. Investors may not have any idea about what the investment is or what kind of returns they can generate. The products are riskier than deposits, but investors believe that banks back them as they are marketed in most bank branches. If the products default, banks’ reputations will take a hit.

중국의 그림자 금융 시스템은 매우 복잡하며 이러한 시스템의 서로 얽힌 관계로 인해 기존 은행 시스템에 엄청난 위험을 초래합니다. 그림자 금융 시스템의 규모와 경제에서의 중요한 위치를 고려할 때, 그림자 은행 시스템이 무너지면 중국은 경제적 혼란에 직면할 수 있습니다.