{"id":12132,"date":"2012-11-24T20:52:18","date_gmt":"2012-11-24T20:52:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sisinternational.com\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/"},"modified":"2025-09-16T21:51:25","modified_gmt":"2025-09-17T01:51:25","slug":"entendendo-o-sistema-bancario-paralelo-da-china","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sisinternational.com\/pt\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/","title":{"rendered":"Compreendendo o sistema banc\u00e1rio paralelo da China"},"content":{"rendered":"
\"Pesquisa<\/figure>\n\n\n\n

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O sistema banc\u00e1rio paralelo da China, ou o mercado de financiamento informal que est\u00e1 fora do controlo regulador, foi recentemente alvo de escrut\u00ednio, \u00e0 medida que a economia chinesa abranda para a sua taxa de crescimento mais baixa desde 1999.<\/h2>\n

Se o crescimento econ\u00f3mico continuar a abrandar, os incumprimentos repentinos dos empr\u00e9stimos concedidos no sistema banc\u00e1rio paralelo do pa\u00eds poder\u00e3o amea\u00e7ar o sector banc\u00e1rio da China e, eventualmente, o resto da economia.<\/p>\n

The unregulated and decentralized interconnected underground economy that comprises the shadow banking system have proven difficult for foreign analysts and observers to pin down. The sheer size of the system indicates that it is interconnected with China\u2019s economy. Shadow banks issue an estimated 14.5 trillion renminbi in loans, roughly 25% of all the loans made in China by the traditional banking institutions.<\/p>\n

O sistema banc\u00e1rio paralelo \u00e9 em grande parte composto por fundos de investimento, lojas de penhores, fiadores, bancos clandestinos e produtos de gest\u00e3o de fortunas. Os fundos de investimento s\u00e3o empresas que administram o dinheiro dos investidores e o utilizam para financiar projetos comerciais ou empr\u00e9stimos imobili\u00e1rios. Em 2011, a ind\u00fastria de fundos de investimento movimentava 4,8 milh\u00f5es de renminbi. A total falta de transpar\u00eancia na ind\u00fastria dos fundos de investimento \u2013 apenas 10 dos 62 fundos de investimento na China divulgam retornos de investimento \u2013 torna mais dif\u00edcil avaliar se os fundos altamente alavancados est\u00e3o a enfrentar um colapso sist\u00e9mico.<\/p>\n

Casas de penhores<\/h2>\n

Pawnshops are prevalent in China, with over 4,000 operating across the country. Pawnshops have become a problem because they accept any sort of collateral for their short-term loans including financial securities like stocks and bonds, and even real estate property. If China\u2019s property market deteriorates, pawnshops will be left with defaulted loans that are backed by collateral that have less value on the market.<\/p>\n

Fiadores<\/h2>\n

Como o nome sugere, os fiadores fornecem garantias sobre empr\u00e9stimos concedidos a mutu\u00e1rios de risco. Os fiadores n\u00e3o geram tantos juros quanto as casas de penhores e podem recorrer a pr\u00e1ticas ilegais para aumentar seus rendimentos. Os fiadores podem pegar uma parte do empr\u00e9stimo que est\u00e3o garantindo e emprest\u00e1-lo de volta ao sistema banc\u00e1rio paralelo. Isto aumenta o potencial para os investidores ficarem sem nada caso os empr\u00e9stimos paralelos entrem em incumprimento.<\/p>\n

Bancos subterr\u00e2neos<\/h2>\n

Os bancos clandestinos est\u00e3o crescendo na China. Os bancos est\u00e3o a emitir cartas de cr\u00e9dito que s\u00e3o ve\u00edculos extrapatrimoniais que n\u00e3o s\u00e3o tidos em conta nos r\u00e1cios de alavancagem do balan\u00e7o do sector. As empresas podem obter v\u00e1rios empr\u00e9stimos de bancos diferentes utilizando a mesma garantia, tornando assim dif\u00edcil determinar at\u00e9 que ponto estes bancos est\u00e3o realmente alavancados.<\/p>\n

A\u00e7\u00e3o governamental<\/h2>\n

Os produtos de gest\u00e3o de patrim\u00f4nio suportaram o peso das cr\u00edticas ao sistema banc\u00e1rio paralelo, com o presidente do Banco da China, Xiao Gang, chamando os produtos de esquema Ponzi em um artigo de opini\u00e3o no Di\u00e1rio da China<\/em> jornal. Os produtos de gest\u00e3o de patrim\u00f3nio financiam projectos como o desenvolvimento imobili\u00e1rio ou infra-estruturas que n\u00e3o conseguem aceder a fundos atrav\u00e9s dos canais normais de empr\u00e9stimo. Os investidores podem n\u00e3o ter ideia do que \u00e9 o investimento ou que tipo de retorno pode gerar. Os produtos s\u00e3o mais arriscados do que os dep\u00f3sitos, mas os investidores acreditam que os bancos os apoiam, uma vez que s\u00e3o comercializados na maioria das ag\u00eancias banc\u00e1rias. Se os produtos entrarem em incumprimento, a reputa\u00e7\u00e3o dos bancos ser\u00e1 afetada.<\/p>\n

O sistema banc\u00e1rio paralelo da China \u00e9 muito complexo e representa riscos enormes para o sistema banc\u00e1rio convencional devido \u00e0 rela\u00e7\u00e3o interligada destes sistemas. Dada a dimens\u00e3o do sistema paralelo e o lugar significativo na economia, a China poder\u00e1 enfrentar turbul\u00eancias econ\u00f3micas se o sistema banc\u00e1rio paralelo entrar em colapso.<\/p>\n

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