{"id":12132,"date":"2012-11-24T20:52:18","date_gmt":"2012-11-24T20:52:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sisinternational.com\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/"},"modified":"2025-09-16T21:51:25","modified_gmt":"2025-09-17T01:51:25","slug":"comprendere-il-sistema-bancario-ombra-cinese","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sisinternational.com\/it\/comprendere-il-sistema-bancario-ombra-cinese\/","title":{"rendered":"Comprendere il sistema bancario ombra cinese"},"content":{"rendered":"
\"Ricerca<\/figure>\n\n\n\n

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Il sistema bancario ombra cinese, o il mercato finanziario informale che si trova al di fuori del controllo dei regolatori, \u00e8 stato recentemente messo sotto esame mentre l\u2019economia cinese rallenta fino al tasso di crescita pi\u00f9 basso dal 1999.<\/h2>\n

Se la crescita economica continua a rallentare, improvvisi default sui prestiti concessi nel sistema bancario ombra del paese potrebbero minacciare il settore bancario cinese e, infine, il resto dell\u2019economia.<\/p>\n

The unregulated and decentralized interconnected underground economy that comprises the shadow banking system have proven difficult for foreign analysts and observers to pin down. The sheer size of the system indicates that it is interconnected with China\u2019s economy. Shadow banks issue an estimated 14.5 trillion renminbi in loans, roughly 25% of all the loans made in China by the traditional banking institutions.<\/p>\n

The shadow banking system is largely composed of investment<\/a> trusts, pawn shops, guarantors, underground banks, and wealth management products. Investment trusts are companies that manage<\/a> investors\u2019 money and use it to finance business projects or property loans. In 2011, the investment trust industry was handling 4.8 million renminbi. The total lack of transparency in the investment trust industry–only 10 of the 62 investment trusts in China disclose investment returns–makes it harder to gauge if the highly leverage trusts are facing systemic collapse.<\/p>\n

Banchi di pegno<\/h2>\n

Pawnshops are prevalent in China, with over 4,000 operating across the country. Pawnshops have become a problem because they accept any sort of collateral for their short-term loans including financial securities like stocks and bonds, and even real estate property. If China\u2019s property market<\/a> deteriorates, pawnshops will be left with defaulted loans that are backed by collateral that have less value on the market.<\/p>\n

Garanti<\/h2>\n

Come suggerisce il nome, i garanti forniscono garanzie sui prestiti concessi a mutuatari a rischio. I garanti non suscitano lo stesso interesse dei banchi di pegno e possono ricorrere a pratiche illegali per aumentare i loro rendimenti. I garanti possono prendere una parte del prestito che stanno garantendo e restituirlo al sistema bancario ombra. Ci\u00f2 aumenta la possibilit\u00e0 per gli investitori di ritrovarsi senza nulla in caso di default dei prestiti ombra.<\/p>\n

Banche sotterranee<\/h2>\n

Le banche sotterranee sono in forte espansione in Cina. Le banche emettono lettere di credito che sono veicoli fuori bilancio che non tengono conto dei rapporti di leva finanziaria del settore. Le aziende possono ottenere pi\u00f9 prestiti da banche diverse utilizzando la stessa garanzia, rendendo cos\u00ec difficile determinare quanto siano effettivamente indebitate queste banche.<\/p>\n

Azione del governo<\/h2>\n

I prodotti di gestione patrimoniale hanno sopportato il peso delle critiche al sistema bancario ombra, con il presidente della Bank of China Xiao Gang che ha definito i prodotti uno schema Ponzi in un editoriale pubblicato sul Quotidiano cinese<\/em> newspaper.\u00a0 Wealth management products fund projects<\/a> such as property development or infrastructure that cannot access funds through normal loan channels. Investors may not have any idea about what the investment is or what kind of returns<\/a> they can generate. The products are riskier than deposits, but investors believe that banks back them as they are marketed<\/a> in most bank branches. If the products default, banks\u2019 reputations will take a hit.<\/p>\n

Il sistema bancario ombra cinese \u00e8 molto complesso e pone enormi rischi al sistema bancario convenzionale a causa delle relazioni intrecciate tra questi sistemi. Date le dimensioni del sistema ombra e il ruolo significativo nell\u2019economia, la Cina potrebbe trovarsi ad affrontare turbolenze economiche se il sistema bancario ombra dovesse collassare.<\/p>\n

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