{"id":12132,"date":"2012-11-24T20:52:18","date_gmt":"2012-11-24T20:52:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sisinternational.com\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/"},"modified":"2025-09-16T21:51:25","modified_gmt":"2025-09-17T01:51:25","slug":"comprendre-le-systeme-bancaire-parallele-chinois","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/","title":{"rendered":"Comprendre le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le chinois"},"content":{"rendered":"
\"\u00c9tudes<\/figure>\n\n\n\n

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Le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le chinois, ou le march\u00e9 financier informel qui \u00e9chappe au contr\u00f4le des r\u00e9gulateurs, a r\u00e9cemment fait l'objet d'un examen minutieux alors que l'\u00e9conomie chinoise ralentit jusqu'\u00e0 atteindre son taux de croissance le plus bas depuis 1999.<\/h2>\n

Si la croissance \u00e9conomique continue de ralentir, des d\u00e9fauts soudains sur les pr\u00eats accord\u00e9s dans le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le du pays pourraient menacer le secteur bancaire chinois et, \u00e0 terme, le reste de l'\u00e9conomie.<\/p>\n

The unregulated and decentralized interconnected underground economy that comprises the shadow banking system have proven difficult for foreign analysts and observers to pin down. The sheer size of the system indicates that it is interconnected with China\u2019s economy. Shadow banks issue an estimated 14.5 trillion renminbi in loans, roughly 25% of all the loans made in China by the traditional banking institutions.<\/p>\n

Le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le est en grande partie compos\u00e9 de fiducies d\u2019investissement, de pr\u00eateurs sur gages, de garants, de banques clandestines et de produits de gestion de patrimoine. Les fiducies d'investissement sont des soci\u00e9t\u00e9s qui g\u00e8rent l'argent des investisseurs et l'utilisent pour financer des projets commerciaux ou des pr\u00eats immobiliers. En 2011, le secteur des fonds d'investissement traitait 4,8 millions de renminbi. Le manque total de transparence dans le secteur des fonds d\u2019investissement \u2013 seuls 10 des 62 fonds d\u2019investissement en Chine divulguent les retours sur investissement \u2013 rend plus difficile de d\u00e9terminer si les fonds \u00e0 fort effet de levier sont confront\u00e9s \u00e0 un effondrement syst\u00e9mique.<\/p>\n

Pr\u00eateur sur gage<\/h2>\n

Pawnshops are prevalent in China, with over 4,000 operating across the country. Pawnshops have become a problem because they accept any sort of collateral for their short-term loans including financial securities like stocks and bonds, and even real estate property. If China\u2019s property market deteriorates, pawnshops will be left with defaulted loans that are backed by collateral that have less value on the market.<\/p>\n

Garants<\/h2>\n

Comme leur nom l\u2019indique, les garants offrent des garanties sur les pr\u00eats accord\u00e9s \u00e0 des emprunteurs \u00e0 risque. Les garants ne suscitent pas autant d'int\u00e9r\u00eat que les pr\u00eateurs sur gages et peuvent recourir \u00e0 des pratiques ill\u00e9gales pour augmenter leurs rendements. Les garants peuvent prendre une partie du pr\u00eat qu\u2019ils garantissent et la pr\u00eater au syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le. Cela augmente le risque pour les investisseurs de se retrouver sans rien en cas de d\u00e9faut de paiement des pr\u00eats parall\u00e8les.<\/p>\n

Banques souterraines<\/h2>\n

Les banques clandestines sont en plein essor en Chine. Les banques \u00e9mettent des lettres de cr\u00e9dit qui sont des v\u00e9hicules hors bilan qui ne sont pas pris en compte dans les ratios de levier du bilan du secteur. Les entreprises peuvent obtenir plusieurs pr\u00eats aupr\u00e8s de diff\u00e9rentes banques en utilisant la m\u00eame garantie, ce qui rend difficile la d\u00e9termination du niveau r\u00e9el d\u2019endettement de ces banques.<\/p>\n

Action gouvernementale<\/h2>\n

Les produits de gestion de patrimoine ont \u00e9t\u00e9 les plus touch\u00e9s par les critiques du syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le, le pr\u00e9sident de la Banque de Chine, Xiao Gang, qualifiant ces produits de stratag\u00e8me de Ponzi dans un article d'opinion paru dans le Chine Quotidien<\/em> journal. Les produits de gestion de patrimoine financent des projets tels que le d\u00e9veloppement immobilier ou les infrastructures qui ne peuvent pas acc\u00e9der aux fonds par les canaux de pr\u00eat normaux. Les investisseurs n\u2019ont peut-\u00eatre aucune id\u00e9e de la nature de l\u2019investissement ni du type de rendement qu\u2019ils peuvent g\u00e9n\u00e9rer. Ces produits sont plus risqu\u00e9s que les d\u00e9p\u00f4ts, mais les investisseurs estiment que les banques les soutiennent car ils sont commercialis\u00e9s dans la plupart des agences bancaires. En cas de d\u00e9faillance des produits, la r\u00e9putation des banques en souffrira.<\/p>\n

Le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le chinois est tr\u00e8s complexe et pr\u00e9sente d'\u00e9normes risques pour le syst\u00e8me bancaire conventionnel en raison des relations imbriqu\u00e9es entre ces syst\u00e8mes. Compte tenu de la taille du syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le et de sa place importante dans l'\u00e9conomie, la Chine pourrait \u00eatre confront\u00e9e \u00e0 des troubles \u00e9conomiques si le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le s'effondrait.<\/p>\n

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Le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le de la Chine, ou le march\u00e9 financier informel qui \u00e9chappe au contr\u00f4le des r\u00e9gulateurs, a r\u00e9cemment fait l'objet d'un examen minutieux alors que l'\u00e9conomie chinoise ralentit pour atteindre son taux de croissance le plus bas depuis 1999. Si la croissance \u00e9conomique continue de ralentir, des d\u00e9fauts soudains sur les pr\u00eats accord\u00e9s dans le pays Le syst\u00e8me bancaire parall\u00e8le pourrait menacer le secteur bancaire chinois et\u2026 Lire plus<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":67495,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[287],"tags":[],"class_list":["post-12132","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-industry-spotlight","generate-columns","tablet-grid-50","mobile-grid-100","grid-parent","grid-50"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12132","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=12132"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12132\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":69206,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12132\/revisions\/69206"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/67495"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=12132"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=12132"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=12132"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}