{"id":12132,"date":"2012-11-24T20:52:18","date_gmt":"2012-11-24T20:52:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sisinternational.com\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/"},"modified":"2025-09-16T21:51:25","modified_gmt":"2025-09-17T01:51:25","slug":"entendiendo-el-sistema-bancario-en-la-sombra-de-china","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sisinternational.com\/es\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/","title":{"rendered":"Comprender el sistema bancario en la sombra de China"},"content":{"rendered":"
\"Investigaci\u00f3n<\/figure>\n\n\n\n

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El sistema bancario en la sombra de China, o el mercado financiero informal que se encuentra fuera del control de los reguladores, ha sido recientemente objeto de escrutinio a medida que la econom\u00eda china se desacelera a su tasa de crecimiento m\u00e1s baja desde 1999.<\/h2>\n

Si el crecimiento econ\u00f3mico contin\u00faa desaceler\u00e1ndose, los impagos repentinos de los pr\u00e9stamos otorgados en el sistema bancario paralelo del pa\u00eds podr\u00edan amenazar al sector bancario de China y, eventualmente, al resto de la econom\u00eda.<\/p>\n

La econom\u00eda sumergida, descentralizada y no regulada que conforma el sistema bancario en la sombra ha resultado dif\u00edcil de comprender para analistas y observadores extranjeros. Su enorme tama\u00f1o indica su estrecha relaci\u00f3n con la econom\u00eda china. Se estima que los bancos en la sombra otorgan pr\u00e9stamos por un valor de 14,5 billones de yuanes, lo que representa aproximadamente 251 billones de yuanes del total de pr\u00e9stamos concedidos en China por las instituciones bancarias tradicionales.<\/p>\n

El sistema bancario en la sombra est\u00e1 compuesto en gran medida por fideicomisos de inversi\u00f3n, casas de empe\u00f1o, garantes, bancos clandestinos y productos de gesti\u00f3n patrimonial. Los fideicomisos de inversi\u00f3n son empresas que gestionan el dinero de los inversores y lo utilizan para financiar proyectos comerciales o pr\u00e9stamos inmobiliarios. En 2011, la industria de los fideicomisos de inversi\u00f3n manejaba 4,8 millones de renminbi. La falta total de transparencia en la industria de los fideicomisos de inversi\u00f3n (s\u00f3lo 10 de los 62 fideicomisos de inversi\u00f3n en China divulgan los rendimientos de las inversiones) hace que sea m\u00e1s dif\u00edcil evaluar si los fideicomisos con alto apalancamiento se enfrentan a un colapso sist\u00e9mico.<\/p>\n

Casas de Empe\u00f1o<\/h2>\n

Las casas de empe\u00f1o son muy comunes en China, con m\u00e1s de 4.000 establecimientos en todo el pa\u00eds. Se han convertido en un problema porque aceptan cualquier tipo de garant\u00eda para sus pr\u00e9stamos a corto plazo, incluyendo valores financieros como acciones y bonos, e incluso bienes inmuebles. Si el mercado inmobiliario chino se deteriora, las casas de empe\u00f1o se encontrar\u00e1n con pr\u00e9stamos impagados respaldados por garant\u00edas con escaso valor en el mercado.<\/p>\n

Garantes<\/h2>\n

Como sugiere su nombre, los garantes brindan garant\u00edas sobre pr\u00e9stamos otorgados a prestatarios riesgosos. Los garantes no generan tanto inter\u00e9s como las casas de empe\u00f1o y pueden recurrir a pr\u00e1cticas ilegales para aumentar sus ganancias. Los garantes pueden tomar una parte del pr\u00e9stamo que garantizan y volver a prestarlo al sistema bancario paralelo. Esto aumenta la posibilidad de que los inversores se queden sin nada si los pr\u00e9stamos en la sombra incumplen.<\/p>\n

Bancos subterr\u00e1neos<\/h2>\n

Los bancos clandestinos est\u00e1n en auge en China. Los bancos est\u00e1n emitiendo cartas de cr\u00e9dito que son veh\u00edculos fuera de balance que no tienen en cuenta los \u00edndices de apalancamiento del balance del sector. Las empresas pueden obtener m\u00faltiples pr\u00e9stamos de diferentes bancos utilizando la misma garant\u00eda, lo que dificulta determinar qu\u00e9 tan apalancados est\u00e1n realmente estos bancos.<\/p>\n

Acci\u00f3n gubernamental<\/h2>\n

Los productos de gesti\u00f3n patrimonial han sido los m\u00e1s afectados por las cr\u00edticas al sistema bancario en la sombra, y el presidente del Banco de China, Xiao Gang, calific\u00f3 los productos de esquema Ponzi en un art\u00edculo de opini\u00f3n publicado en el Diario Chino<\/em> peri\u00f3dico. Los productos de gesti\u00f3n patrimonial financian proyectos como desarrollo inmobiliario o infraestructura que no pueden acceder a fondos a trav\u00e9s de los canales de pr\u00e9stamo normales. Es posible que los inversores no tengan idea de cu\u00e1l es la inversi\u00f3n o qu\u00e9 tipo de rendimiento pueden generar. Los productos son m\u00e1s riesgosos que los dep\u00f3sitos, pero los inversores creen que los bancos los respaldan, ya que se comercializan en la mayor\u00eda de las sucursales bancarias. Si los productos incumplen, la reputaci\u00f3n de los bancos se ver\u00e1 afectada.<\/p>\n

El sistema bancario en la sombra de China es muy complejo y plantea enormes riesgos para el sistema bancario convencional debido a la relaci\u00f3n entrelazada de estos sistemas. Dado el tama\u00f1o del sistema bancario en la sombra y su importante lugar en la econom\u00eda, China podr\u00eda enfrentar una turbulencia econ\u00f3mica si el sistema bancario en la sombra colapsa.<\/p>\n

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