{"id":12132,"date":"2012-11-24T20:52:18","date_gmt":"2012-11-24T20:52:18","guid":{"rendered":"https:\/\/www.sisinternational.com\/understanding-chinas-shadow-banking-system\/"},"modified":"2025-09-16T21:51:25","modified_gmt":"2025-09-17T01:51:25","slug":"chinas-schattenbankensystem-verstehen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/chinas-schattenbankensystem-verstehen\/","title":{"rendered":"Das Schattenbankensystem Chinas verstehen"},"content":{"rendered":"
\"SIS<\/figure>\n\n\n\n

<\/p>\n\n\n

Das Schattenbankensystem Chinas, also der informelle Finanzierungsmarkt au\u00dferhalb der Kontrolle der Regulierungsbeh\u00f6rden, ist in j\u00fcngster Zeit ins Blickfeld der Kritik geraten, da die chinesische Wirtschaft auf die niedrigste Wachstumsrate seit 1999 abst\u00fcrzt.<\/h2>\n

Sollte sich das Wirtschaftswachstum weiter verlangsamen, k\u00f6nnten pl\u00f6tzliche Zahlungsausf\u00e4lle bei Krediten im Schattenbankensystem des Landes den chinesischen Bankensektor und letztlich auch die gesamte Wirtschaft gef\u00e4hrden.<\/p>\n

The unregulated and decentralized interconnected underground economy that comprises the shadow banking system have proven difficult for foreign analysts and observers to pin down. The sheer size of the system indicates that it is interconnected with China\u2019s economy. Shadow banks issue an estimated 14.5 trillion renminbi in loans, roughly 25% of all the loans made in China by the traditional banking institutions.<\/p>\n

The shadow banking system is largely composed of investment<\/a> trusts, pawn shops, guarantors, underground banks, and wealth management products. Investment trusts are companies that manage<\/a> investors\u2019 money and use it to finance business projects or property loans. In 2011, the investment trust industry was handling 4.8 million renminbi. The total lack of transparency in the investment trust industry–only 10 of the 62 investment trusts in China disclose investment returns–makes it harder to gauge if the highly leverage trusts are facing systemic collapse.<\/p>\n

Pfandh\u00e4user<\/h2>\n

Pawnshops are prevalent in China, with over 4,000 operating across the country. Pawnshops have become a problem because they accept any sort of collateral for their short-term loans including financial securities like stocks and bonds, and even real estate property. If China\u2019s property market<\/a> deteriorates, pawnshops will be left with defaulted loans that are backed by collateral that have less value on the market.<\/p>\n

B\u00fcrgen<\/h2>\n

Wie der Name schon sagt, \u00fcbernehmen B\u00fcrgen Garantien f\u00fcr Kredite an riskante Kreditnehmer. B\u00fcrgen verdienen nicht so viel Zinsen wie Pfandleihh\u00e4user und greifen m\u00f6glicherweise auf illegale Praktiken zur\u00fcck, um ihre Rendite zu erh\u00f6hen. B\u00fcrgen k\u00f6nnen einen Teil des Kredits, f\u00fcr den sie Garantien geben, an das Schattenbankensystem zur\u00fcckleihen. Dies erh\u00f6ht das Risiko, dass Anleger am Ende mit leeren H\u00e4nden dastehen, wenn die Schattenkredite ausfallen.<\/p>\n

Untergrundbanken<\/h2>\n

Untergrundbanken boomen in China. Banken geben Akkreditive aus, die nicht in der Bilanz erscheinen und keinen Einfluss auf die Verschuldungsquoten der Bilanz des Sektors haben. Unternehmen k\u00f6nnen mit denselben Sicherheiten mehrere Kredite von verschiedenen Banken erhalten, was es schwierig macht, den tats\u00e4chlichen Verschuldungsgrad dieser Banken zu ermitteln.<\/p>\n

Ma\u00dfnahmen der Regierung<\/h2>\n

Die Hauptlast der Kritik am Schattenbankensystem tragen Verm\u00f6gensverwaltungsprodukte. Der Vorsitzende der Bank of China, Xiao Gang, bezeichnete die Produkte in einem Kommentar in der China-Tageszeitung<\/em> newspaper.\u00a0 Wealth management products fund projects<\/a> such as property development or infrastructure that cannot access funds through normal loan channels. Investors may not have any idea about what the investment is or what kind of returns<\/a> they can generate. The products are riskier than deposits, but investors believe that banks back them as they are marketed<\/a> in most bank branches. If the products default, banks\u2019 reputations will take a hit.<\/p>\n

Das Schattenbankensystem Chinas ist sehr komplex und stellt aufgrund der Verflechtung dieser Systeme enorme Risiken f\u00fcr das konventionelle Bankensystem dar. Angesichts der Gr\u00f6\u00dfe und Bedeutung des Schattenbankensystems in der Wirtschaft k\u00f6nnte China im Falle seines Zusammenbruchs mit wirtschaftlichen Turbulenzen konfrontiert werden.<\/p>\n

\u00a0<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Das Schattenbankensystem Chinas, also der informelle Finanzierungsmarkt, der sich der Kontrolle der Regulierungsbeh\u00f6rden entzieht, ist in j\u00fcngster Zeit unter die Lupe genommen worden, da die chinesische Wirtschaft auf die niedrigste Wachstumsrate seit 1999 absinkt. Sollte sich das Wirtschaftswachstum weiter verlangsamen, k\u00f6nnten pl\u00f6tzliche Zahlungsausf\u00e4lle bei Krediten, die im Schattenbankensystem des Landes vergeben wurden, den chinesischen Bankensektor bedrohen und \u2026 Weiterlesen \u2026<\/a><\/p>","protected":false},"author":1,"featured_media":67495,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[287],"tags":[],"class_list":["post-12132","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-industry-spotlight","generate-columns","tablet-grid-50","mobile-grid-100","grid-parent","grid-50"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12132","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=12132"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12132\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":81309,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12132\/revisions\/81309"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media\/67495"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=12132"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=12132"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.sisinternational.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=12132"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}